Voici ce que j’ai pour vous cette semaine :

PLAN D’EPARGNE AVENIR CLIMAT : UN NOUVEAU LIVRET AVEC UN RENDEMENT SUPÉRIEUR À 3%

Pour financer l’industrie verte, le gouvernement a annoncé lancer le “Plan d’épargne avenir climat” dont l’objectif est de financer les projets bas carbone : éolien, photovoltaïque, hydrogène, etc. Selon le gouvernement, ce produit a pour vocation à être plus rentable qu’un Livret A, qui affiche un rendement net de 3%. En revanche, ce produit est destiné uniquement aux jeunes de moins de 21 ans et l’argent bloqué par les parents sur ce livret ne pourra pas être débloqué avant l’âge de 18 ans de leur enfant. Typiquement, si des parents ouvrent un "Plan d’épargne avenir climat” à leur enfant de 12 ans, tout l’argent qui sera déposé sur le produit d’épargne sera bloqué jusqu’à l’âge de 18 ans de l’enfant, sauf accident de la vie qui permettrait de débloquer l’argent avant. Autre point très important, les rendements de ce livret sont non garantis, c’est-à-dire que même si l'exécutif évoque un rendement supérieur à 3%, rien ne garantit son rendement exact étant donné que ce produit sera distribué par les assureurs et banquiers, et que le rendement dépendra donc de leurs stratégies d’investissements. Point très positif en revanche, les rendements seront totalement nets d’impôts et sans frais de gestion. Le plafond de versements sera identique à celui du livret A (22.950 euros maximum), et un seul plan pourra être ouvert par personne physique. Le gouvernement espère atteindre 1 milliard d'euros d'encours, une fois que le placement aura atteint son plein potentiel. De quoi donner du carburant à la transition énergétique.

DÉNONCER UN FRAUDEUR AU FISC PEUT RAPPORTER 10 000 EUROS

Depuis 2017, l’Etat offre des récompenses aux citoyens qui révèlent des cas de fraude fiscale avérée à la Direction générale des Finances publiques (DGFiP). Au départ, ce dispositif était destiné uniquement à lutter contre la fraude fiscale au niveau international. Mais aujourd’hui, il a été étendu à toutes les formes de fraude fiscale. Ces citoyens qui dénoncent les fraudeurs fiscaux sont appelés les “aviseurs fiscaux” et ils rapportent un sacré pactole à l’Etat. Ce sont pas moins de 110 millions d’euros qui ont été récupérés par l’Etat depuis le lancement du dispositif, quant aux aviseurs fiscaux, eux, ils ont perçu 1,18 millions d’euros d’indemnisation pour avoir fourni des informations sur des fraudeurs fiscaux. Très concrètement, le montant de la rémunération d’un aviseur fiscal est à  l'appréciation du directeur des Finances publiques et varie en fonction de la pertinence des informations transmises aux enquêteurs du fisc. Aussi, pour pouvoir être indemnisé, la fraude doit être supérieure à 100 000 euros. Un aviseur peut prétendre à 15 % des sommes récupérées par le fisc lorsque l’enquête est achevée. Typiquement, pour une fraude fiscale à hauteur de 200 000 euros, cela peut donc rapporter 30 000 euros à l’informateur. En revanche, cela implique d’avoir des informations suffisamment précises et sérieuses, qui motiveront l’ouverture d’une enquête. L’aviseur fiscal ne peut rester anonyme, mais son identité sera tenue secrète et seule une dizaine d’agents du fisc ont accès aux noms.

L’UNION EUROPÉENNE S’APPRÊTE À SANCTIONNER LA FRANCE POUR SON DÉFICIT PUBLIC EXCESSIF

Avec un déficit public qui a atteint les 5,5% de son PIB en 2023, la France fait partie des mauvais élèves juste devant l’Italie et ses 7,4% de déficit, la Hongrie à 6,7% et la Roumanie à 6,6%. Autrement dit, ces pays sont bien loin de la limite des 3% de déficit par rapport à leur PIB qui est fixé par le Pacte de stabilité de l’UE. Alors que le gouvernement français avait décidé de couper dans les dépenses publiques prévues, avec un plan d’économies de 20 milliards d’euros en 2024 et le même montant en 2025, la dissolution de l’Assemblée nationale par Emmanuel Macron rabat les cartes. D’autant plus que les oppositions d’extrême droite et de gauche, en tête dans les sondages, prévoient d’ouvrir grand le robinet des dépenses mais aussi de revenir sur les réformes emblématiques des retraites et du marché du travail préconisées par Bruxelles. Pour le coup, la promesse de revenir sous le seuil des 3 % de déficit dans les prochaines années semble encore plus compliqué vu l’instabilité politique dans le pays, voire complètement illusoire. L’Union Européenne, qui a ouvert ses procédures disciplinaires ce mercredi, prévoit en principe des sanctions financières à hauteur de 0,1 % du PIB par an pour les pays qui ne mettront pas en œuvre les corrections imposées. Elles s’élèveraient à près de 2,5 milliards d’euros selon le Parisien. Même si ces sanctions ne sont pas mises en oeuvre systématiquement, les règles européennes imposent aux pays en déficit excessif une réduction minimum du déficit public de 0,5 point par an, ce qui suppose un effort de rigueur budgétaire massif étant donné que 0,1 point représente environ 3 milliards d’euros manquants dans les caisses de l’État français. 

NVIDIA DEVIENT POUR LA 1ÈRE FOIS LA SOCIÉTÉ LA PLUS VALORISÉE EN BOURSE

Le cours de l’action de la société américaine a été multiplié par 8 depuis le lancement de l’intelligence artificielle ChatGPT fin novembre 2022. Alors, bien que Nvidia ne soit pas du tout derrière le développement de ChatGPT, elle est devenue quasiment indispensable pour les sociétés qui veulent l’utiliser. Pour faire simple, la société américaine fabrique des cartes graphiques (GPU), des semi-conducteurs et des puces capables de gérer une quantité considérable de calculs, ce qui est indispensable au développement des programmes d'IA générative dans les entreprises. Même si ses grands concurrents comme AMD ou Intel, ainsi que les géants de la “tech” comme Apple ou Microsoft, se sont lancés à sa poursuite dans ce domaine, Nvidia conserve de loin sa place de leader sur le marché des puces utilisées pour l'IA générative. La fièvre de l’IA a donc permis à la société américaine basée, à Santa Clara en Californie, d’être valorisée à 3335 milliards de dollars, et dépasse ainsi Microsoft à 3317 milliards et Apple sur la 3ème marche du podium à 3286 milliards dollars. À titre de comparaison, ces sociétés pèsent chacune plus que le PIB de la France qui s'est établi à 2800 milliards d’euros en 2023, soit environ 3000 milliards de dollars. La course est donc lancée, et les paris sont ouverts : laquelle de ces sociétés atteindra pour la première fois de l’histoire le cap des 4000 milliards de dollars de valorisation boursière. 

LES BANQUES CENTRALES VONT CONTINUER D’ACHETER DE L’OR DANS LES PROCHAINES ANNÉES

Alors que l’or a déjà progressé de 42% depuis octobre 2022, sur fond de conflits et d’instabilité au Moyen-Orient, c’est près de 60% des banques centrales des pays riches estiment que la part de l'or dans les réserves mondiales augmentera au cours des 5 prochaines années, alors que cette part était seulement de 38% l’année dernière, selon le dernier rapport du World Gold Council (WGC). Aussi, environ 13% des économies avancées prévoient d’augmenter leurs réserves d’or l’année prochaine, contre environ 8% l’année dernière. Autre tendance que nous apprend ce rapport, 56% des économies avancées pensent que la part du dollar dans les réserves mondiales va diminuer au cours des 5 prochaines années. Parmi les banques centrales des marchés émergents, 64% partagent ce point de vue. Alors les principales raisons évoquées concernant cette accumulation d’or par les banques centrales sont sa valeur à long terme, sa performance en période de crise et son rôle de diversification dans l'investissement. Déjà entre 2022 et 2023, les banques centrales ont ajouté plus de 1 000 tonnes d’or à leurs réserves, selon le WGC. Les sanctions américaines contre les actifs russes libellés en dollars ont provoqué une ruée des institutions financières officielles non occidentales vers les lingots – dont la valeur ne dépend d'aucun gouvernement ou banque, contrairement aux monnaies fiduciaires. Les plus grands détenteurs d’or sont les États-Unis avec plus de 8100 tonnes d’or, suivi de l’Allemagne avec 3350 tonnes, l’Italie avec 2450 tonnes, la France 2430 tonnes, la Russie avec 2330 tonnes et la Chine avec 2260 tonnes. 

L’exploration Éco de la semaine

L’Inde attire les géants de la technologie pour ses ambitions en matière d’IA

L’Inde ambitionne de devenir un pôle majeur de l’intelligence artificielle (IA) alors que de grands groupes technologiques tels que Microsoft et Amazon se préparent à dépenser des milliards de dollars en infrastructures informatiques dans le pays dans une course pour dominer ce secteur en plein essor.

Dans les chiffres, Microsoft a engagé environ 3,7 milliards de dollars dans l'État de Telangana, dans le sud de l'Inde, ont indiqué des responsables locaux. Selon Structure Research, le géant de la technologie a acquis un terrain en Inde pour la construction de centres de données qui ajouteraient 660 mégawatts de capacité informatique, soit l'équivalent des besoins annuels en électricité d'environ un demi-million de foyers européens. Amazon prévoit quant à lui d’investir environ 12,7 milliards de dollars dans l’infrastructure cloud en Inde d’ici 2030.

« L'Inde est aujourd'hui l'un des marchés technologiques les plus prometteurs au monde », a déclaré au Financial Times Puneet Chandok, président de Microsoft pour l'Inde et l'Asie du Sud. "L'intention est de renforcer constamment les capacités dans cette partie du monde pour servir des clients qui innovent à la fois pour l'Inde et pour le monde." 

Le graphique ci-dessous présente la capacité estimée en mégawatts (MW) dans la région Asie-Pacifique dans les centres de données construits par des entreprises telles qu'Amazon et Microsoft.

La course aux datacenters dans la région Asie-Pacifique

Les grandes entreprises technologiques sont déterminées à renforcer leurs capacités de cloud computing alors qu’elles rivalisent pour dominer l’IA générative. Microsoft, Amazon et Google ont annoncé cette année leur intention d'investir ensemble au moins 85 milliards de dollars dans des infrastructures, telles que des centres de données, dans des pays comme Singapour, les États-Unis, l'Arabie saoudite et le Japon.

La précipitation des entreprises à construire leurs propres centres de données en Inde devrait propulser ce pays à la première place en matière de capacité auto-construite dans la région Asie-Pacifique, selon Structure Research. L'estimation exclut la capacité des centres de données construits dans la région par des tiers qui louent les installations à des groupes Big Tech et à d'autres sociétés.

Si Microsoft continue de construire une nouvelle capacité de 660 MW en Inde, le pays deviendra le plus grand marché de l'entreprise pour ses centres de données auto-construits en dehors des États-Unis, selon les données de Structure. Microsoft a pour l’instant refusé de commenter les chiffres financiers ou de capacité.

Les autorités indiennes courtisent, de leur côté, les entreprises technologiques en leur offrant des milliards de dollars d'incitations économiques, notamment à Telangana, et l'économie numérique du pays s'est développée rapidement grâce à la diffusion des smartphones et des données bon marché.

L'Inde abrite déjà les plus grandes opérations de recherche et développement de Microsoft en dehors des États-Unis. Environ les deux tiers des 23 000 employés du géant de la technologie dans le pays sont des ingénieurs, dont beaucoup sont basés à Hyderabad, la capitale du Telangana. Selon l'entreprise, un projet d'IA sur quatre sur GitHub, une plateforme de développement appartenant à Microsoft, est exécuté en Inde.

Cependant, la multiplication des centres de données, qui nécessitent de grandes quantités d’électricité et d’eau pour fonctionner, menace d’avoir des conséquences néfastes sur l’environnement. La majorité de la capacité de production d'électricité en Inde – l'un des pays les plus confrontés au stress hydrique au monde – provient toujours du charbon, malgré des investissements dans les énergies renouvelables.

Le Graph’ de la semaine

À qui appartiennent les chaînes de télévision françaises ?

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Merci d'avoir pris le temps de lire cet article. À la semaine prochaine !

Laurent - Cosmos Finance